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估值是多少？
截止2022年末，王健林和大连万达集团合共持有大连万达商管 53.39%股权，其中 10.71%股权被质押， 1.00%股权被冻结。加上前不久被冻结19.79亿股权数额，总冻结比例约44.71%。
由于大连万达商管由轻资产和重资产组成，很难找到完全对标的企业。目前，轻重资产皆有的龙湖集团和新城控股，它们的市盈率分别为4.45倍和21.33倍。这导致大连万达商管的估值很难计算。
反而可以比较的是，正在冲刺IPO的珠海万达商管。同为"物管股+商管股"概念的华润万象生活作比，其目前的市盈率为35.5倍。
2022年，大连万达商管的营业总收入为493.14亿元，同比增加4.69%；净利润124.99亿元，同比减少6.96%。其中归属于母公司股东的净利润为123.01亿元，同比减少7.45%，少数股东损益1.97亿元，同比增加39.94%。
截至2022年底，大连万达商管总资产5959.59亿元，总负债2988.76亿元，所有者权益2970.83亿元。
2022年，珠海万达商管实现商业运营收入271.2亿元，主营业务利润129.84亿元，期末总资产228.86亿元，净资产72.33亿元。但其还没有披露2022年全年净利润，上半年净利为40.47亿元。
从数据可以看出，珠海万达商管在大连万达商管体系中所占的体量并不大，其资产占大连万达商管的3.84%，却贡献了近55%的营收。
2021年，珠海万达商管的总营收为234.81亿元、净利润35.12亿元，而大连万达商管的总营收为471亿元、净利为134亿元。
2022年，大连万达商管开业55个万达广场，完成年计划100%；累计开业473个项目，管理商业面积6556万平方米，其中租赁面积4445万平方米，同比增长11%；在建万达广场187个，商业面积2195万平方米。商铺出租率98.7%；租金收缴率100%。
如此高的出租率和租金收缴率，也引发了外界质疑。对此，大连万达商管表示，业绩不存在造假情况。
频繁被冻股权
从去年11月至今，大连万达集团一直被股权冻结所困扰。
关于被冻的19.79亿元股权，甚至曾出现了乌龙事件。去年11月，大连万达商管同样出现过19.79亿股权被冻结的情形。但三天就解除了此冻结，变更为与实际纠纷金额相近的股权冻结数额4527.34万。
统计下来，大连万达商管处于被冻结状态的股权数额已达20.24亿元，接近总股本45.27亿元的一半。
负面新闻不断，冻结风波也蔓延到了子公司珠海万达商管身上。
近日，大连万达商管成为被执行人，冻结股权标的企业为珠海万达商管，股权数额9.82亿。大连万达商管持有珠海万达商管78.83%股权，约57.13亿股，被冻结部分约占其持有股权的17.2%。
万达地产集团目前倒是未被冻结股权。但在今年4月，因为广东河源的房地产项目，万达地产集团被昔日合作伙伴起诉，成了“老赖”，连10个小目标也还不上了。
4月20日，中国执行信息公开网显示，万达地产两次被法院列为失信被执行人，分别被强制执行8.41亿元、2.46亿元，合计10.87亿元。
同时，其全资持有的项目公司河源御海和实控90%的河源福新创建也同时被列为执行对象。
另外，万达地产的法定代表人在4月发生了两次变更。4月13日，法定代表人由张霖变更为黄国斌。短短十几天之后，又变更为曲晓东。
来源：乐居财经 魏薇 共2页 上一页 [1] [2]
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