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相比之下，上个季度沃尔玛在美国的电子商务销售额同比增长37%，而亚马逊在北美市场的营收增长了20%。这表明塔吉特仍在追赶其最大的数字零售竞争对手。
扩大利润
对于零售商来说，数字增长往往是一把双刃剑，因为在线促销和履行费用可能会降低它们的利润率。不过，塔吉特的毛利率和营业利润率在第二季度呈逐年上升趋势。
塔吉特将这些改善归功于货架上利润率更高的产品更好的组合，以及优化成本、价格和促销的新策略，抵消了较高的履行和供应链成本。与去年相比，销售、一般和管理费用在公司收入中所占的比例也有所下降。
与梅西百货和彭尼百货等零售商相比，这一扩张令人印象深刻。这两家零售商第二季度的营业利润率分别为2.8%和0.6%。上个季度，随着沃尔玛加强其数字生态系统和海外扩张，其营业利润率下降了0.2个百分点，至4.3%。
乐观的收益预期
塔吉特预计其持续的销售增长、稳定的利润率和稳定的回购流将推动其调整后的每股收益每年增长5%(中点)，全年增长12%。第三季度的预测符合市场的普遍预期，全年的预测也超过了预期。
这一指引使其成为少数几家预计今年销售和盈利将出现正增长的零售商之一。此外，塔吉特在过去一年里增加了18家门店，在本季度末开设了1853家门店，成为“零售末日”中仍在开店的少数几家零售商之一。
投资者应该追逐塔吉特吗？
按每股100美元计算，塔吉特的市盈率约为17倍。这比预期的盈利增长率略高，但这一小幅溢价很容易被该公司广泛的改善所证明。因此，我认为塔吉特仍值得在这里买进，其3%的远期股息收益率是一笔不错的奖金。半个多世纪以来，该收益率每年都在提高。
* 所发文章不具有投资建议，请各位投资者自行判断
（来源：微信公众号“ 美股研究社”，作者：Leo Sun，Motley Fool） 共2页 上一页 [1] [2] 关注公号：redshcom 关注更多: 塔吉特 |
