美联储最新报告：美国千禧一代比老一代年轻时更穷

　　一直以来，美国人都认为千禧一代（1981~1997年出生的年轻人）消费行为发生重大转变，直接扼杀了包括出租车、信用卡、奶酪在内的多个传统行业。

　　然而，美国联邦储备委员会（the Federal Reserve）近日公布的一项名为《Are Millennials Different?（千禧一代和过去不一样了吗？）》的研究报告称，在考虑到年龄和人口特征等因素的基础上，千禧一代的消费偏好与X 世代（1965~1980年出生的人）和婴儿潮一代（1946~1964年出生的人）并无明显区别，千禧一代与前几代在消费支出上的表现出的差异主要是因为：他们不如上几代人在相同年龄段时那么富裕而已。相对而言，千禧一代收入更低，资产也更少。

　　该研究报告由 Christopher Kurz、Geng Li 和 Daniel J. Vine 共同撰写，他们是基于对不同世代的消费支出、收入、债务、净资产和人口因素的分析和比较得出了上述结论。

　　千禧一代人口特征：种族多元化提高、受教育程度提高、结婚率下降

　　人口因素也是影响消费行为的一个重要部分，该研究报告首先援引了多项调查数据分析比较了不同世代的人口经济特征。

　　从种族来看，美国人口普查局的2017年6月的估测数据显示：随着时间的推移，美国种族构成越来越多元化，在不断的代际更迭中，白种人人口（黑色柱状条）比例在明显下降，从“伟大一代”（Greatest Generation，大萧条时期出生）到“千禧一代”，白种人的比例已经从80%下降至50%，相邻两代间的白种人比例平均下降6个百分点。

　　从受教育程度来看，人口调查数据显示：每一代人的受教育程度都高于上一代，到千禧一代，50%的人都拥有大专及以上学历（下图中白色、斜线和灰色柱状条之和），远高于“沉默一代”（Silent Generation，上世纪40年代初到中期出生）近40%的这一比例，不断的代际更迭中，这一比例都在逐渐增加。

　　从结婚率来看，人口与调查数据显示：随着时间的推移，美国人口结婚率，尤其是在年轻人中，呈现出明显的下降趋势。大约只有6%的千禧一代会在20岁结婚，而沉默一代则会有35%的人在20岁结婚。

　　该研究报告将千禧一代呈现出的这三大人口经济特征归结为人口长期发展趋势的结果，并非特定的某一代人的异常。

　　千禧一代收入更低，债务更多，资产更少

　　紧接着，该研究报告又对不同世代的收入、债务、净资产等进行了分析比较，得出的结果是：千禧一代的收入比同龄时期的X世代和婴儿潮一代的收入低得多，累积的资产财富也更少，债务水平与同龄时期的 X世代相当，但高于婴儿潮一代。

　　根据密歇根大学社会研究学院的统计数据显示，在2014年：

　　33岁及以下的千禧一代男性户主全职劳动收入与1998年X世代男性户主全职劳动收入相当，但比1978年婴儿潮一代男性户主全职劳动收入低10%以上；

　　33岁及以下千禧一代女性户主全职劳动收入相比1998年X世代和1978年婴儿潮一代女性户主有所提高，一定程度上反映了女性受教育程度的提高；

　　33岁及以下千禧一代已婚夫妇的全职劳动收入与1998年X世代和1978年婴儿潮一代已婚夫妇相比也有所提高，可能反映出女性劳动力参与率的提高和双收入家庭的愈发普及。

　　在“年轻男性家庭户主”的比较中，X世代和婴儿潮一代“的平均全职劳动收入比千禧一代分别高出18%和27%；而在“年轻女性家庭户主”的比较中，X世代和婴儿潮一代“的平均全职劳动收入比千禧一代分别高出 12%和24%，差距要小于男性。

　　就个人债务水平而言，根据联邦储备银行消费信贷小组的数据：2017年千禧一代个人平均债务水平相对2004年的X世代来说有所下降，2017年千禧一代实际个人平均总债务水平约为4.4万美元，而2004年X世代实际个人平均总债务水平为4.9万美元。千禧一代对包括信用卡在内的多项信贷需求相比X世代有所减少，这是因为很大一部分千禧一代是在金融危机时期开始步入成年，他们目睹了过度借贷对个人金融和整体经济发展所带来的破坏性影响。