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两度延期复牌的西王食品（000639）9月20日早间公告，公司计划联合春华资本，现金收购全球最大运动保健品公司加拿大Kerr Investment Holding Corp.100%股权（下称“Kerr公司”），交易价格为7.3亿美元，折合人民币约为48.7亿元。
为完成此次收购，公司将非公开发行募集资金总额预计不超过16.7亿元，扣除发行费用后，全部用于此次收购。交易全部完成后，西王食品将持有Kerr公司80%的股权，春华资本持有Kerr公司20%的股权。
相对于西王食品的市值来说，这无疑是一场天价收购。同时，公司主业为食用油生产与销售，与保健品关联度并不高。一场耗费巨资的跨界、跨境并购，是否物有所值？未来公司对标的资产的整合能否顺利达标？这些都将成为投资者关注的问题。
巨资收购 估值高不高？
按照停牌之前一个交易日收盘价14.12元/股来计算，西王食品市值为64.25亿元。此次并购48.7亿元的交易总金额，超过了公司市值的3/4。公司董事长王棣告诉证券时报·e公司记者，“跟其他收购案例相比，这个收购价格已经是估价相对比较低的了，价格比较合理。”
据悉，鼎晖投资、联想旗下的弘毅资本、国外的KKR以及其他多家国外知名投行参与了Kerr公司的竞标收购，而Kerr公司之所以低价选择西王食品，是看中了中国的市场，想在中国选择一个有助于公司持续发展的合作伙伴，使得自己创立的品牌继续发扬光大。西王食品近两年着手深度推进渠道建设，在渠道细化管理、电商渠道建设等方面都取得突破进展，目前终端网店数量超过10万家。
据公告，2015年，Kerr公司实现营业收入约为人民币25.7亿元，营业利润约为人民币4.36亿元；2016年1-5月，营业收入约为人民币12.85亿元，营业利润约为人民币2.41亿元。
Kerr公司总部位于加拿大安大略省，是北美地区知名运动营养与体重管理健康食品经营商，目前拥有7个品牌的运动营养产品，以及超过60项专利。其产品已入驻亚马逊、GNC、沃尔玛、沃尔格林、山姆会员店等零售商体系，拥有较高的全球市场知名度。据公告，目前Kerr公司的主要业务集中在加拿大和美国，其产品还销往全球130余个国家和地区。未来公司计划加大产品在中国的业务开拓，在保证产品品质的基础上，进一步打造其在中国消费者中的产品形象。
根据协议，西王食品与春华资本将通过双方共同投资成立的西王食品（青岛）有限公司，在境外设立子公司来完成此次收购。目前，公司持有西王青岛75%的股权，春华资本持有25%的股权。首期将收购标的公司80%股权，交易价格5.84亿美元。剩余20%股权，由西王食品全部出资，在未来三年内完成收购。 共2页 [1] [2] 下一页 卖玉米油的西王食品花38亿买了加拿大减肥食品公司 赵薇代言惹争议 西王食品广告被指不正当竞争 西王食品赵薇代言广告惹争议 涉嫌恶意攻击金龙鱼 搜索更多: 西王食品 |
