红星美凯龙再谋A股IPO 募资62.5亿元

　　卖场内一位销售人员向记者介绍说，现在正是五一节点过后的家具行业销售淡季，因此来购买的客户较少，而且多数客户会先来体验再决定是否购买。

　　一位红星美凯龙的顾客则向记者表示，红星美凯龙的价位属于中高端，因此自己装修时并没有以这里的家具为主，主要是在五一期间有活动时才来选购。

　　一位家居建材行业从业者则向记者分析认为，相对于其他家居商城，红星美凯龙的价格定位是偏高的，叠加房地产最热的时期已经过去，以及每年的销售淡季来临，导致卖场内“人气”偏冷。

　　家居卖场如何“玩”互联网？

　　除了商场管理等服务，红星美凯龙也在尝试发展其他方面的业务。O2O平台业务、互联网金融、家具设计和装修等，都是红星美凯龙正在拓展的新业务。此次A股IPO拟募集的62.5亿元中，将有5亿元投向互联网家装。

　　在岳各庄的卖场内，红星美凯龙旗下的装修公司——家倍得的店面颇为显眼。一份被称作星易·家居贷的广告也随处可见。广告显示，可以通过向江苏银行或兴业银行进行一份无利息的装修贷款。

　　据兴业银行相关业务人士介绍，家居贷属于不需要抵押房产的信用贷款，如果借10万元的一年期贷款，则需要在第一个月还款时加收2%的手续费，其后都只需要本金即可。而2年期、3年期、5年期的手续费则分别是6%、10%、19.4%。

　　“模式就是红星美凯龙会把贷款充入一张储值卡，顾客可以通过储值卡在商城内买家具等。红星美凯龙的目的就是提高客单价，留住顾客，算一下也确实比较值。”这位信贷人员表示。

　　一年内连续进军港股和A股

　　早在2007年，红星美凯龙家居集团董事长兼CEO车建兴就曾提出上市构想。而也正是2007年起，红星美凯龙开始引入私募融资。

　　资料显示，过去9年间，红星美凯龙共进行了五轮私募融资，引入了华平投资、绵阳科技城产业基金、北京瑞邦等11家投资者，募资总额达到约34.8亿元。这其中，华平投资参与了四轮投资，投资总额近15.8亿元。

　　2012年底，红星美凯龙正式在A股提交了上市申请。然而彼时正逢家居企业上市热潮之年，与红星美凯龙共同在IPO名单上排队的家居企业有10家之多，其中包括曲美家具、美涂士漆、四川帝王洁具等企业。

　　经过3年的排队等待，红星美凯龙最终选择于2015年3月撤回IPO申请，当时的理由是“考虑到事业发展与融资计划”以及等候证监会审核的A股上市申请数量，并决定寻求在香港联交所上市。

　　随后的2015年6月，红星美凯龙成功登陆港股，募集资金为70.06亿港币（约55.73亿人民币）。

　　连续上市或为优化财务状况

　　在港上市一年后，红星美凯龙便再次出现在A股IPO的排队行列中？

　　为何红星美凯龙在一年之内“征战”两地资本市场？一位招商证券分析师表示，这是由于A股流动性好于港股等原因，红星美凯龙在A股和H股两地上市，将有利于其增加融资渠道，优化融资成本。

　　而另一位国内私募人士则表示，由于前期引入了多家私募基金投资者，私募基金的退出问题也敦促着红星美凯龙的上市。

　　在H股市场募集到的资金，红星美凯龙方面表示将用于9个自营商场开发、电子商务业务及信息技术系统开发等。截至去年底，已有21.72亿元的募集资金投入相关项目。

　　另有数据显示，截至2015年底，红星美凯龙的有息债务余额为17.50亿元，占负债总额的比例为46.17%，占净资产的比例为38.68%。

　　以上偏高的有息负债余额占比，也为红星美凯龙带来了偿债压力。在计划中，本次A股IPO拟筹集的62.5亿元资金中，将有8亿元偿还银行贷款，另有3亿元用于补充流动资金。

　　除此之外，红星美凯龙还需应对股权质押带来的风险。在红星美凯龙的控股股东红星投资持有的公司36.24亿股股份中，共有5.09亿股已质押，占公司总股本的14.04%。（来源：新京报即时新闻作者：陈杨）

搜索更多: 红星美凯龙