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新华社披露的审计结果还发现，经营该品牌的宝鸡西凤十五年陈酿销售有限公司多年畅销，却出现了长期未支付营销公司应得股本分红，甚至出现审计报告认为的“是否能收回本金存在风险”。
据西凤酒厂老职工对本报记者介绍，作为西凤酒旗舰产品的六年、十五年陈酿实际控制人为经销商王延安，原在陕西省利税大户宝鸡卷烟厂下的好猫集团礼品公司工作，2001年想出了烟酒一起卖的思路后找西凤酒洽谈结果一拍即合，便依托宝鸡卷烟厂的劳动服务公司成立了好猫酒业公司，西凤酒厂负责生产灌装，好猫酒业开发运营六年好猫西凤和十五年好猫西凤酒两个独立品牌，任好猫酒业总经理的王延安后来成立了西安智德通等多家公司，逐渐脱离好猫酒业独立成为两大品牌的买断商，自2001年起这两个产品连续12年销量增长的业绩，最高每年销售超7个亿。
另一个支柱产品“红西凤”则利益输送更为严重，据西凤酒厂职工介绍，2007年时任西凤酒总裁的张锁祥提出“1369”的产品战略，计划塑造一个国内知名的西凤超高端品牌，以带动西凤品牌整体形象的提升。2008年春节推出了当时西凤最贵的产品红西凤，西凤酒公司投入数亿元在各类媒体上打广告，红西凤出现了利润大、销路大的良好局面。但2008年3月底，西凤酒营销公司却成立了红西凤销售公司，对该品牌进行承包买断，西凤酒营销公司在该公司占股48%，自然人丁济民股份占比40%。
在西凤酒股份公司公布的招股书中，红西凤销售公司股本结构基本没有改变，但产品营收已从2012年的销售前五转至低迷，利润长期亏损。
4.2亿巨亏事件的暴露也拉开了西凤酒战略投资方与国企内部控制人双方博弈的大幕，风波出现后西凤酒对外回应称数据误差主要是由不同财务计算标准造成，但不到一年后，时任西凤酒集团董事长喻德鱼便提前退休，2015年底，陕西公布了原分管宝鸡市国资委的副市长袁军晓在平调渭南一年后因违纪被查的消息，2016年2月，再次公布了原西凤酒总裁张锁祥和营销公司总经理高波因受贿被刑事拘留。
短板依旧
本报记者调查发现，截至目前西凤酒相关管理问题却依然积重难返未见明显改观。西凤酒虽然宣称从2013年起已经将诸如十五年、六年陈酿等主要子品牌收回，其方法是成立由西凤营销公司控股的销售子公司，将原品牌开发商退至二股东或小股东，但记者查阅招股书发现情况并非如此。
在西凤酒营销公司控股参股的12家销售子公司当中，从2014年至2015年9月的报告期内，仅三家公司盈利，其余除两家刚设立外均亏损，三家盈利子公司中，陕西西凤十五年六年营销公司营收和利润分别是另外两家之和的大约5倍，2014年营收约4.6亿元、2015年前三季度营收2.27亿元，其利润率也超过20%为最高，西凤酒营销公司在其中股份占比41%，名义上取得了控股权，但查阅工商资料会发现，西凤十五年六年营销公司的另外两个股东西安智德通和陕西安禧投资的控制人均为王延安，两家合计占股44%，因而该公司的实际控制人仍为王延安。
而西凤酒多年来的产能短板更是出现加剧迹象。招股书显示，在2012年至2015年前三季度的报告期内，西凤酒外购基酒占比一直处于80%左右，且逐年上升，基酒采购地主要集中于四川泸州、雅安等地，这意味着，虽然西凤酒自2009年引进战略投资启动扩产技改项目已5年多，但一直受困其中的产能不足问题仍未见改观，按照当年发布的计划，西凤酒将在2015年产能达10.5吨到销售百亿，而招股书公布数据显示2015年前三季度的营收不到19亿，之前三年最年份接近37亿，业绩也明显下滑，利润率最低时仅为3%。由于计划与现实相去甚远，西凤酒在招股书中也提示上市当年存在亏损的可能。
其过于依赖买断包销品牌运营模式也难以改变，在西凤酒起步的几年中，依靠包销买断虽为西凤酒做大了营收，但买断长期盛行导致的母品牌栽树子品牌乘凉的状况严重，大部分利润也都被贴牌经销商拿走。西凤酒本身产品集中度较低，缺少支柱性的自有产品和品牌，至今仍扭转不利，此种现实也制约了西凤酒品牌全国化的梦想。
招股书中显示，报告期的近四年来西凤酒的主要畅销品牌仍为各品牌开发商所掌控，据了解，报告期内此种模式在所有销售中的占比最高为78%，近两年降至66%，显示西凤酒产品结构中贴牌商仍占主流，同时连续四年销售额的四分之三均来自陕西省内，这意味着十多年来西凤酒进行的品牌全国化努力未见成效，历史上的四大名酒现实市场中仍然仅是一个区域优势品牌，招股书显示此次西凤酒募集资金15亿人民币主要用途仍然是技改扩产和营销管理，因此未来西凤酒全国化拓展之路能否走好则成为重点。来源：华夏时报 作者：刘敏 共2页 上一页 [1] [2] 西凤酒欲借IPO加速全国扩张 西凤酒“十三五”规划出炉 试水“互联网+” 西凤酒十二五营收净利大幅双增 大单品战略初显 西凤酒重提上市故事 内部称正在走上市程序 西凤酒再曝上市消息 搜索更多: 西凤酒 |
