|
经过一段时间的流程化运作，如家酒店集团（下称“如家”）终于在4月5日宣布完成私有化。2016年3月25日，如家股东大会表决通过了其与首旅酒店集团（600258.SH，下称“首旅酒店”）的合并协议，该合并于4月1日完成，A股上市公司首旅酒店成为持有如家65%股份的股东，同时如家从美国纳斯达克完成退市回归国内市场。
《第一财经日报》记者4月5日多方采访了解到，此次如家私有化与以往其他中概股从美股退市最大的不同在于，如家在美股退市的同时，直接合并入A股上市公司首旅酒店，即退市的同时也完成了回归国内A股市场的资本运作，如家不需要再为找上市“壳公司”而烦恼。值得注意的是，合并后如家的管理团队阵容不变。
有知情者透露，由于如家的酒店规模远超过首旅酒店，因此在合并后，如家的高层会进入合并后的“新首旅酒店”进行运作管理，而一些买方集团的相关人士和如家及其背后的相关投资者高层也都会进入“新首旅酒店”的董事会，这会对今后双方的酒店整合产生作用。
直接回归A股
首旅酒店方面披露，对如家酒店的私有化购买交易已经完成交割。交易完成后，如家将成为首旅酒店的全资子公司。如家酒店也已经在4月1日与首旅酒店（开曼）完成合并，如家酒店集团作为合并后的存续主体，已成为首旅酒店的控股子公司。
同时，如家的美国存托股份（ADS）已停止在Nasdaq Global Market进行交易。此外，如家已通知Nasdaq Global Market向美国SEC递交Form 25，办理后续退市事宜。
其实在2015年12月6日，首旅酒店、首旅酒店集团（香港）控股有限公司、首旅酒店集团（开曼）控股有限公司及如家就共同签署了《合并协议》，拟通过现金及发行股份的方式，以110亿元购入如家100%的股权，实现如家的私有化，其中包括对沈南鹏、梁建章等原始股东的股权收购。
《第一财经日报》记者注意到，与艺龙、7天等私有化不同，如家此次私有化是直接在从美股退市的同时，于国内A股上市了-——如家被合并入A股上市公司首旅酒店。
“这种直接从美股回归到A股的运作方式非常少见，因为需要大量的前期工作和流程，也要符合美股和国内A股的各方面要求，但却是非常有意义的。大家都知道，中概股在美股市场被低估，股价和市值都走低，因此回归国内A股有利于提升如家在资本市场的估值。但可惜的是，很多从美股退市的中概股企业一时间难以在国内A股完成再上市，比如由于各类条件的不符合，尤其是对公司盈利的要求等。如果上新三板或许相对容易操作，但是类似如家这样的大体量公司并不适合上新三板。可是若去申请主板上市则等待时间非常长，也不利于操作。此种状况下，国内A股的壳公司变得非常‘吃香’，此前世纪游轮在成为壳公司后的暴涨就是一个典型案例，不过壳公司并没有那么容易找到，即便找到也需要借壳上市方承担非常高的成本。如家此番直接并入首旅酒店，完成国内A股的回归，等于省去了寻找壳公司或重新申请在国内独立上市的各种麻烦，这是非常有利于如家提升市值的资本化运作的，当然也等同于利好首旅酒店。”劲旅咨询首席分析师魏长仁指出。
如家此次合并入首旅酒店也是顺理成章之事。“因为如家创建之初就与首旅系有关，且首旅酒店原本就是如家的主要股东之一。并不是所有的公司都可以像如家那样一下子有‘后盾’直接回到国内A股的。”华美首席知识专家赵焕焱分析。 共2页 [1] [2] 下一页 首旅110亿合并如家 又一家民营酒店巨头消失了 如家即将完成退市 已作价110亿并入首旅酒店 如家发布财报 酒店已近3000家 净利大跌 如家靠加盟店稳定业绩 如家第四季度净亏损200万美元 同比转亏 搜索更多: 如家 |
