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国际投行看淡蒙牛
其实，半年报发布前，国际投行就已看淡蒙牛。高盛8月初发布报告称，将蒙牛乳业投资评级由中性下调至卖出。报告称，两大因素令蒙牛盈利表现转差，一是行业供过于求，消费者需求疲弱，令集团上半年库存将处高位，集团需求减价以清库存；二是分销商及销售团队的重组问题及销售策略欠效率，令蒙牛损失市场份额。此外，早前收购的雅士利表现逊色。
高盛方面称将蒙牛的目标估值，预测市盈率由23倍(同业平均水平)下调至18.4倍(较同业折让20%)，目标价下调33%至30.1元。高盛称，将蒙牛于2014年-2017年销售年复合增长率由7%下调至5%，2014年-2017年税后盈利年复合增长率由14%下调至4%，因此对其2015年至2017年盈利预测各下调10—22%。受此影响，蒙牛乳业股价当周五连跌。
蒙牛对此不以为然，“半年报的发布是对高盛报告最好的回应。”蒙牛相关人士8月26日对《经济参考报》记者说。
国泰君安国际则颇为看好蒙牛，其认为蒙牛乳业现价相当于16.1倍2015年市盈率。国泰君安表示，此前对公司的投资评级为“收集”，目标价为45.00港元。预期将于下一份公司报告中维持“收集”的投资评级。
展望蒙牛的未来，蒙牛集团总裁孙伊萍表示，在国内经济增速新常态的大环境下，乳品市场挑战与机遇并存。蒙牛继续保持精耕细作，一点一滴夯实内功。集团将通过国际化和数字化双轮驱动，加强全球资源布局和国际化整合能力；构建数字化智能系统，有效提升企业的整体运营效率；并搭建与消费者多维度的体验式沟通平台。同时，集团将继续与产业链上下游合作伙伴打造共赢生态圈，不断推出创新的高品质产品，让蒙牛保持强劲的增长活力。（经济参考报） 共3页 上一页 [1] [2] [3] 蒙牛上半年卖少赚多 蒙牛上半年营业额微降 不止雅士利拖后腿 高盛不看好蒙牛：目标价下调33％评级调至卖出 伊利蒙牛入围全球乳企20强 并购或推动排名增长 蒙牛奶粉战略布局“摊大饼” 整合存隐忧 搜索更多: 蒙牛 雅士利 |
