红商网讯：尽管本周小盘遭遇回吐压力，但也有部分个股韧性较强，大众证券报和财信网记者注意到，红旗连锁(002697)就是其中一只。作为中国西部最具规模的以连锁经营、物流配送、电子商务为一体的商业连锁企业;该股后劲如何？本期“价值线”将解读该股的成长性。

　　全年业绩预增8%-12%

　　今年前三季度，红旗连锁实现营业收入35.97亿元，同比增长8.23%;实现归属上市公司股东的净利润为1.4亿元，同比增长5.36%，每股收益0.17元，扣除非经常性损益后的净利润为1.16亿元，同比下降9.85%。公司预计2014年净利润变动区间为1.70亿元至1.76亿元，对应增幅变动幅度为8%至12%。

　　比较来看，2013年，红旗连锁实现营业收入44.37亿元，同比增长13.62%;归属于上市公司股东的净利润为1.57亿元，同比下降9.49%;基本每股收益0.39元。分析人士预计，今年业绩的好转，主要系公司便民特色突显了差异化竞争力。

　　资料显示，红旗连锁除现有电影票、长途车票代售和广电业务费代收等服务外，公司今年还新增了四川省电费代收、顺丰速运代收、火车票代订等多项便民增值业务，佣金收入有望保持35%的增长。据长城证券测算，红旗连锁全年增值业务收入将达到45亿元，产生佣金约2300万元。公司已在成都市形成蜂窝式门店网络，为增值业务的推广提供了良好的基础，未来增值服务将是公司的一大看点。

　　利用网点优势布局O2O

　　日前，有投资者在互动易上提出：“红旗连锁网上超市东西太少了，范围太窄了。”对此，公司回应称：“红旗连锁以实体销售为主，线上销售是线下销售的有益补充，今后红旗网购商城还会加大新产品的引进。”

　　事实上，从业内分析看，红旗连锁依托蜂窝式门店网络、移动互联业务的发展，以及本地生活入口的优势，已经成为成为A股零售业态中全渠道转型最深入、最有效的公司。有数据显示，截至目前，公司门店总数近1600家，特别是公司从今年开始加速关闭部分经营不佳门店，持续接手同行门店，同时，不排除未来进行省内并购可能，将保证公司收入增速和四川市占率快速增长。预计公司门店的扩张将有利于该公司利用自身网点的优势布局O2O领域。

　　今年4月，红旗连锁与苏宁云商签署《战略合作协议》，两家上市公司已于2013年开展关于“苏宁易购”网购商品自提点方面的合作，下一步，双方将继续发展、完善“自提点”业务。对“自提点”的数量、配送速度、顾客自提体验等多方面进行强化，实现“苏宁易购”O2O业务在四川地区的全面落地的目标。

　　进军移动互联网

　　11月10日晚，红旗连锁发布公告称，将合资设立成都黄果兰网络科技有限公司，总投资金额人民币300万元;其中，公司以自有资金出资210万，占70%股权。对于这一投资设立网络公司，公司表示，旨在进军移动互联网，能够更好地整合线上线下资源，进一步强化公司商品加服务的核心优势。同时，网络公司的设立，有利于公司寻求新的利润增长点。

　　昨日，记者带着好奇心添加了公司微信公众号“红旗连锁”，但目前只是试运行阶段。有消息指红旗连锁将基于该微信公众服务号开发红旗快餐的点餐、支付等功能。上述功能开发完成后，公司目前在门店销售的快餐将能利用微信公众服务号进行推广和销售。

　　获社保、券商增持

　　最新数据显示，三季度末，社保基金一零五组合是红旗连锁的第一大流通股股东，持有553.74万股，占总股本的0.69%，较上半年末增持0.19个百分点。此外，招商证券新进该股301.82万股，占总股本的0.38%。值得注意的是，9月12日，红旗连锁刚刚实施了10转10股派0.54元，这也意味着三季度末，上述机构在公司高送转之后仍持有公司股份。

　　从上市公司披露的数据看，截至2014年10月31日，公司股东人数为64892人，较9月底的66181人略降。市场人士告诉记者，该股自2012年上市以来，前期有做市值管理的努力，从走势上看也取得了不错的成绩，相对其他同行股价涨幅不算小。因此，未来股价的表现有赖于便利超于与移动网购的进一步融合，以及O2O战略的进一步发展。目前需要注意的是，股价表现可能对公司潜在的利好和良好前景体现得可能比较充分。

　　截至昨日收盘，红旗连锁报收于8.57元，年内涨幅已经超过70%。
（来源：大众证券报  作者：李喆）

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