瑞信 领汇评级︰中性→中性
目标价︰41.67元→41.46元(上日收报45.05元,潜在跌幅8%)
红商网讯:瑞信表示,领汇以13.8亿元收购嘉里建设旗下黄大仙现崇山商场,作价较13.2亿元估值高4.5%,全数以内部现金及债务支付。该行把领汇目标价,由41.67元轻微下调0.5%至41.46元,维持「中性」评级。
瑞信发表研究报告,指领汇收购现崇山商场的回报率达4.1%,属合理水平。该行指领汇将有关收购视为长期投资,认为该商场未被充分利用,符合以往收购策略。该行表示收购后,领汇的负债比率仅由11%微升至12.1%,远低于45%负债比率的上限。该行假设领汇将来斥50亿元投资内地或发展合营项目,相信负债比率亦只会提高3.7%,惟认为是次收购不足以成为催化剂。(来自:腾讯)
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