现在,湖北、湖南及江西等地已经密布了“良品铺子”门店近千家,这些区域市场也是“来伊份”早已涉足的。一位食品行业观察人士告诉记者,除了来伊份和良品铺子,国内相同模式的零食连锁品牌还有很多。“南京的座上客、北京的果园老农等等,名气大和名气小的品牌都算上,加起来可能100个都不止”。
“这种模式没什么‘护城河’可言,太容易被模仿了。”张自强说,“首先,零食这种东西生产没什么技术门槛,企业很多,不可能被你一家垄断;其次,来伊份和苏宁不一样,卖别人做的零食,也不存在什么售后,可能明天一个严重点的食品安全事件就彻底打回原形了”。
野蛮扩张拉低盈利水平
来伊份的招股书称,本次募集资金拟用于投资公司营销终端建设项目、公司生产及仓库用房项目,投资金额分别为32737万元和34670万元。
“来伊份只在苏浙沪老家站得住脚,出了家门,别人家都有‘地头蛇’,斗不过的。”前述食品行业观察人士告诉记者,他认为来伊份往外地扩张,“应该说是个错误决策”。
在这轮IPO冲刺行动之前的三年里,来伊份在全国各大城市的门店数量经历了近乎疯狂的扩张过程。2011年底,门店已达2556家。
不过,急速扩张的门店并未给来伊份带来快速增厚的利润。招股书显示,2010年来伊份总营收为17.8亿,净利润为1.04亿。若按截至当年年末门店数量1786家计算,每家来伊份门店盈利5.82万元;2011年,来伊份年营收25亿元,净利1.24亿元,按照当年年末统计门店数量2556家计算,每家来伊份门店净利4.85万元;2013年,来伊份营收27.5亿元,利润9700万元,按照当年2384家门店计算,每家来伊份的门店盈利4.06万元。
不难看出,排除2012年因央视曝光造成当年业绩出现的较大波动,从2010年到2013年,来伊份单店的平均盈利水平正呈下滑趋势。
5月14日,北京西城区某来伊份专卖店员工告诉记者,北京市内的100多家来伊份都是直营店。记者走访了附近的商户,不少人表示,该地段门店租金涨价较快,“去年同样面积的门店如果是5000块,现在基本上都超过6000”。与之相对的是,销售情况并未随着房租上升,该来伊份店员告诉记者,店里的生意“每年都差不多吧”。而数据显示,来伊份北京门店2013年的单店收入与上年相比减少1.69万元。
“全国2000多家直营店的房租成本、全国1万多名员工的工资支出,随着时间推移,这些成本会越来越高”。一位关注来伊份IPO的微博用户称。
招股书显示,在全国9个地区的来伊份门店中,包括北京、湖北在内的5个地区的单店收入都明显下滑。
“IPO能给来伊份带来什么,谁知道呢?”有投资者评论认为,“可以是优化店铺管理,也可以是严控产品质量。不过貌似公司的兴趣还是在扩张上面”。
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据记者不完全统计,2012年以来,关于来伊份食品卫生及安全问题的事件仍屡遭媒体曝光。
在这些报道中,来伊份的顾客们从食品里先后吃出了白蛆、成虫、电线、橡皮筋、玻璃碴以及牙齿等。
还有一次,来伊份内部员工爆料称,来伊份的食品“被老鼠啃过后仍然上架销售”。 (新京报 记者 张泉薇)
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