新年伊始,华润置地为全年的扩张,再次启动一笔20亿美元融资。
红商网讯:2月14日,华润置地公告宣布,已向香港联合交易所申请发行20亿美元中期票据,票据计划于2014年2月13日起计12个月内,通过仅向专业投资者发债的方式上市。
对于这笔仅向专业投资者发行的票据,相关分析认为,不排除华润置地与意向机构已有接洽的可能。
而在美国量化宽松政策逐渐退出当下,该笔票据的发行机率大小,及利率高低情况会如何?对此,相关分析师表示,华润置地成功发行该笔发债问题不大,同时,以往华润置地在资本市场都能获得较便宜资金,照此来看,此次其融资成本也不会太高。
“除较中海早前发行的15亿美元债券利率,稍高一点外,相比其他国内民营企业的发债利率还是要低很多”。
不过,值得一提的是,若该笔票据成功发行,将超越中海早前在美元债市场上发行的15亿美元票据,成为目前内房企在美元债市场上获得金额最高的发债。
融资补仓一二线
对于如此大规模的融资,其用途自然备受关注。对此,上述分析师表示,2013年,华润置地多是通过银行贷款获得资金,虽不排除此次融资或用于偿还债务的可能,但主要还是帮助华润置地补给一二线城市的土地。
据了解,尽管2013年华润置地在规模上有所增长,但毛利率却逐渐下滑,究其下滑原因,外界分析认为,或还是与其早前大力布局当下毛利率普遍较低的二三线城市有关。
据不完全统计,在2010年和2011年,华润置地耗资近400亿元,在众多二三线城市大肆拿地。
但随着一二线城市的市场热度,在2012年下半年和2013年全面回暖,自2012年开始,华润置地也开始将资源重新向一二线城市倾斜,这一点从今年华润的拿地动作上已有所体现。
通过查阅华润今年以来的拿地记录不难发现,今年以来华润需支付的土地款已近100亿元,拿地区域囊括北京、上海、福州等一二线城市。
具体来看,1月13日,华润以38.34亿元的价格竞得福州两商服用地;1月16日,华润又以19.3亿元的的总价摘得北京门头沟地块;随后1月24日,华润置地再以11.05亿元摘得广西柳州一商地。
除通过公开市场拿地外,华润早前还宣布,将与绿地香港合作开发上海黄浦区一宗价值60亿元的地块,其为此将支付约30亿元的土地款。
不过,虽然华润拟通过将布局回调至一二线城市,来保证其毛利率,但一位长期跟踪华润置地的分析师还是表示,华润置地的毛利率在短期内难以得到提升,需要到2015年才能得到改善。
本文来源:观点地产网
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