红商网讯:高端餐饮企业湘鄂情巨亏之下将开始两条腿走路。湘鄂情发布公告称,将以3.53亿元的价格收购控股子公司合肥天焱生物质能科技有限公司(以下简称“湘鄂情天焱”)剩余的49%股权,完成对后者的100%控股。湘鄂情称,在公司餐饮主业进行内部转型的同时,也积极寻求在环保产业领域的投资并购机会,努力形成“餐饮+环保”的双主业格局。
湘鄂情天焱为湘鄂情全资子公司合肥湘鄂情餐饮有限公司(以下简称“合肥湘鄂情”)与合肥天焱绿色能源开发有限公司合资设立,此前,合肥湘鄂情以5100万元持有湘鄂情天焱51%股权。湘鄂情表示,2013年公司主营酒楼业务出现严重亏损,导致全年预计亏损幅度在5亿-5.8亿元。该公司已通过多种举措来削减成本费用,关停部分亏损严重门店来进一步止亏。本次股权收购有利于公司业绩增长。
在本次收购中,评估公司对湘鄂情天焱的整体估值达到了5.97亿元,49%股权的对应估值为2.93亿元,而公司的收购价格更是达到3.53亿元,溢价率达到624%。湘鄂情强调,对湘鄂情天焱给予上述收购价格的前提条件是,以湘鄂情天焱2014年度的预测净利润5000万元为基数,其年增长率不低于20%。同时,本次股权转让后湘鄂情无须向湘鄂情天焱支付任何股权转让价款。待2014年、2015年、2016年12月31日后,公司将根据湘鄂情天焱的实际净利润实现情况决定股权转让价款金额和付款方式。
在湘鄂情看来,上述类似“对赌”的协议显而易见的好处是,在通过100%持有天焱生物质全部股权、享有其全部利润的同时,还有利于公司通过实际市场检验天焱生物质盈利能力来避免该公司股权被高估的风险。今后两三年内不会增加公司在本次股权收购中的资本支出,有利于缓解公司当前的财务压力。在业内人士看来,若利润增长如预期,湘鄂情将付出高达6倍的溢价;若利润增长未达到预期,湘鄂情则无需支付高价,不过,也意味着湘鄂情寄托转型希望的环保之路难以为继。 (北京商报 记者 邵蓝洁)
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