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红商网讯：日本三得利控股（HD）于1月13日发布消息称，已就以160亿美元收购美国最大蒸馏酒企业比姆(Beam Inc.）与该公司达成协议。借助此次收购，三得利控股在世界蒸馏酒企业中将从第10位跃居第3位。通过此前悬而未决的蒸馏酒业务的巨额收购，其将在世界酒类市场巩固其作为全球行业领先企业的地位。
在最近日本企业针对海外企业实施的并购（M＆A）中，上述并购仅次于软银对美国移动运营商Sprint Nextel的总额216亿美元的规模。
两家公司已于日本时间13日凌晨达成协议，三得利控股将以超过比姆过去3个月平均股价24％的每股83.5美元收购比姆的全部已发行股票。三得利控股在美国全额出资设立的特殊目的公司将在6月之前与比姆进行合并，并完成收购。
收购资金除了三得利控股的手头资金之外，还将向三菱东京日联银行融资。贷款额预计达到1万亿日元左右。
比姆除了拥有世界最大波旁威士忌酒（BOURBON WHISKY）品牌“占边(Jim Beam)”之外，还将广泛营运Cognac和Tequila等蒸馏酒，将具备很强的品牌号召力。再加上三得利控股的“山崎”，“响”等品牌的威士忌，两家公司的销售额合计按零售计算将超过95亿美元，将跃居全球第3位，仅次于英国帝亚吉欧(Diageo)、法国保乐力加(Pernod Ricard)。
三得利控股社长佐治信忠针对酒类业务表示，“啤酒领域的全球竞争日趋激烈。扩大利润率高、新竞争对手少的蒸馏酒将是今后的重点”。该公司正在摸索大胆走出价格竞争激烈、已陷入消耗战的日本国内市场。如果简单加上比姆的销售额，三得利控股的海外销售额比率将从2012财年（截至2012年12月）的21％提高至32％。
本次收购额将达到160亿美元，对于这一巨大金额，三得利控股表示“如果考虑到未来有望获得的现金流和乘积效应，这个收购金额是恰当的”。今后，包括比姆拥有的全球销售网和技术合作等在内，需要实现广泛领域的乘积效应。
三得利控股于2009年以约3000亿日元收购了法国饮料巨头Orangina Schweppes，于2013年斥资2100亿日元收购了英国葛兰素史克公司（GSK）旗下的饮料部门。另一方面，在蒸馏酒领域，仅仅进行了中小企业的收购。
三得利控股自2013年起已通过加强在日本销售占边(Jim Beam)以加深相互关系，同时也一直在推进收购谈判。虽然巨额费用成为阻碍，谈判陷入僵局，但由于比姆是少数具有竞争力企业，因此最终决定收购。
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日本三得利控股（HD）通过对比姆(Beam Inc.）的巨额收购，将踏出走向以蒸馏酒为中心的世界领先的酒类企业的第一步。该公司社长佐治信忠此前就对海外大规模并购持积极态度，但1万亿日元以上规模的收购一直被认为存在困难。此次称得上金额偏高的收购可谓是伴随风险的“千金一掷”。为了走出不断萎缩的日本市场，转变为酒类行业的世界级企业，三得利控股此次压上了巨大赌注。
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| 三得利控股销售的威士忌以及其他酒类产品 |
比姆是美国最大蒸馏酒企业，2012年的营业利润率（不含酒税）约为26％。与三得利控股的约6％相比明显高出很多。实际无贷款、且投资余力巨大的三得利控股为了进军全球市场，敲定了对世界知名度高的比姆的收购。
佐治社长自身将此次收购定位为“一辈子一次的大决战”。自2010年与日本麒麟控股的整合谈判破裂以来，三得利控股开始推进独立自主的全球战略。三得利食品国际公司去年7月在东京证券交易所一部上市，以及该公司收购英国2个饮料品牌就是上述战略的一环。
通过对比姆的收购，此前以英国和日本为中心的三得利威士忌酒业务的构成将发生巨大改变。三得利在日本国内市场以销量巨大的啤酒类产品为主力，但份额仅排在第3位，同时啤酒类产品市场已经连续9年出现萎缩。
蒸馏酒世界市场将持续扩大，而新兴市场国家基本未涉足这一领域。由于世界需求有望持续扩大，三得利控股将在欧美品牌占据优势的蒸馏酒市场一决胜负。
日本国内大型饮料企业将加快改变以啤酒为中心的业务模式。麒麟控股已进军澳大利亚和巴西，而朝日集团控股公司则已经转向东南亚等市场寻找出路。
在1月13日上午的纽约股票市场，比姆的股价出现大幅上涨。交易开始之后即出现暴涨，一度较上周末上涨约25％，涨至83.57美元。（来源：日经中文网）
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