红商网讯：翠微股份高溢价发行避免翠微集团失去大股东的低位

　　与一般公司折价发行收购不同，翠微股份选择了高溢价的方式收购了当代商城及甘家口大厦。根据收购预案，翠微股份几乎不用掏出任何真金白银即可拿下两家商场，大股东翠微集团也保住了第一大股东的位置。

　　根据重组方案，翠微股份拟以13.68元/股向海淀国资中心发行1.53亿股，同时支付现金对价约3.65亿元。购买海淀国资中心持有的当代商城100%股权及甘家口大厦100%股权。与此同时，同时，翠微股份拟以6.97元/股向不超过10名投资者非公开发行7460万股，募资不超过5.2亿元，用于支付本次交易的现金对价、支付标的公司人员安置费用、当代商城装修改造项目及补充甘家口大厦营运资金。

　　翠微股份停牌前20个交易日的均价为7.74元/股，按照一般发行价格为停牌前20个交易日90%计算，发行价格应为6.97元/股，而实际发行价格却为13.68元/股，较停牌前20个交易日的均价溢价高达76.74%，如果按照折价90%计算，溢价更是达到了96.27%。

　　此外，虽然翠微股份要拿出3.65亿元现金用于收购，但上述资金是通过发行股份融资5.2亿元的方式来实现，此次收购实际上翠微股份并不需要付出任何真金白银。根据公司三季报，翠微股份拥有10.46亿元货币资金，而没有任何长短期借款，公司其实并不差钱。

　　根据评估，此次标的资产预估值约24.6亿元，增值率约191.9%。其中，向海淀国资中心发行股份购买资产的金额约为20.9亿元，按照13.68元/股的发行价格，对应约发行1.53亿股，而如果按照停牌前20个交易日90%的6.97元/股，发行数量则达到了3亿股。

　　而目前翠微股份的大股东北京翠微集团的持股数量只有1.7亿股，这意味着按照低价发行的话，翠微集团将失去大股东的低位。按照溢价的发行方式，翠微集团持股比例将由55.06%下降至31.66%，仍为控股股东，海淀国资中心将持股28.57%，为第二大股东。并且两者已经成为一致行动人。

　　预案显示，2013年前10月，翠微股份所收购的两商场合计营收为18.57亿元，净利润分别为5651万元。翠微股份相应营收和净利润分别为34.1亿元和1.05亿元。在没有失去控股权的情况下，翠微股份营收和盈利都将大为增长。

　　翠微股份12月16日收于8.82元，股价涨停。（来自：财经网 记者：杨现华）

翠微24.6亿收购当代商城、甘家口 对抗电商冲击

24.6亿购两国资百货 翠微定增价溢价超七成

翠微24.6亿收购当代甘家口

翠微股份停牌三月发布重组预案 定增价较市价高七成

翠微股份拟24.6亿收购北京两家国资百货商城

搜索更多: 翠微