红商网讯：翠微股份定增预案尘埃落定。公司14日公告称,拟出资24.6亿元收购同属海淀区国资委的两家“实力型”百货商城——当代商城和甘家口大厦的全部股权。本次认购价格高达13.68元/股,溢价76.74%。业内专家称,由于收购标的均为优质资产,该溢价尚属合理范畴。
■收购
定增价较发行价高七成
翠微股份公告称,根据评估,两家商城的资产预估值约24.6亿元,增值率191.9%。其中,向海淀国资中心发行股份购买资产的金额约为20.9亿元,按照13.68元/股的发行价格,对应约发行1.53亿股,同时支付现金对价约3.65亿元。另外,公司还将进行配套募资,募集总金额不超过5.2亿元,且不超过本次交易总金额的25%。发行底价6.97元/股,最多将发行7460万股。
值得一提的是,本次海淀国资中心敲定的认购价格高达13.68元/股,较发行底价7.74元/股溢价76.74%。收购完成后,翠微集团控股翠微股份比例将由之前的55.06%下降为31.66%,海淀国资中心持股比例上升至28.57%,其他股东比例由44.94%变为39.77%。
翠微百货表示,本次交易是海淀区政府主导下的区属商业企业整合的重要部署。通过交易,有效解决了公司与其他海淀区属百货零售企业的潜在同业竞争和后续发展问题。同时,公司的经营规模、门店数量、品牌影响力以及针对供应商的议价和定价能力也将显著提升,未来在销售商品的品牌规划和布局方面将掌握更大的主动权。
停牌近3个月后,翠微股份将于今日复牌。
■分析
价格属合理范畴
“当代商城和甘家口大厦都是优质资产,人力资源、品牌影响力实力雄厚,且从长期来看均处在扩展期。因此,超七成的溢价还是在合理的范畴之内。”北京商业经济学会秘书长赖阳表示,本次标的的两家商城有相当多的无形资产,并非仅仅从销售额一项指标就能评估其价值。收购完成后,当代商城和甘家口大厦可以凭借上市公司优势解决资金问题,因此收购被业内普遍看好。
“单纯的店面、供应链等有型方面的整合相对容易。本次收购的◇键难点在于,收购完成后这三家百货如何在企业文化、人力资源方面进行有效整合。”赖阳说,“此前超市发和天客隆在整合完成后由于文化无法融合,最后不得不无奈分手。”
（京华时报 记者平亦凡）
翠微股份溢价70.57%定增用于收购当代商场
北京翠微大厦股份有限公司13日晚间公告称，拟通过发行股份及先进支付的方式收购买北京市海淀区国有资本经营管理中心（以下简称“海淀国资中心”）持有的当代商城100%股权及甘家口大厦100%股权，同时非公开募资不超过5.2亿元。值得注意的是，翠微股份的发行价格较停牌前的股价溢价70.57%。
根据重组方案，翠微股份拟以13.68元/股、向海淀国资中心发行1.53亿股，同时支付现金对价约3.65亿元。
值得注意的是，根据《重组办法》的规定，公司发行股份购买资产的股票价格不得低于本次发行股份购买资产的董事会决议公告日前20个交易日公司股票交易均价，即翠微股份本次发行股份购买资产的股票发行底价为7.74元/股。
由此，翠微股份最终确定的发行价格较底价溢价76.74%。翠微股份9月17日起停牌，停牌报收于8.02元/股，因此增发股份价格较市价溢价70.57%。
同时，翠微股份拟以6.97元/股向不超过10名投资者非公开发行7460万股，募资不超过5.2亿元，用于支付本次交易的现金对价、支付标的公司人员安置费用、当代商城装修改造项目及补充甘家口大厦营运资金。
基准日为2013年10月31日的评估报告显示，本次标的资产的预估值为245796.81万元标的资产未经审计账面价值（即标的公司合并口径未经审计的账面净资产总额）约为84205.65万元，预估增值率约为191.90%。
本次交易完成后，翠微集团持股比例将由55.06%下降至31.66%，仍为控股股东，海淀国资中心将持股28.57%，为第二大股东。海淀国资中心已约定，在其成为公司股东之后，与翠微集团在公司决策方面保持一致，并与翠微集团作为公司收购的一致行动人。
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