|
红商网讯：9月24日，当美国大型猪肉加工生产商史密斯菲尔德食品公司(Smithfield Foods， Inc)96%的股东，以压倒性票数通过中国双汇集团总计71亿美元收购方案的那一刻，这起国内最大的对外食品公司收购案终于迎来完美收官。
多位投行人士分析说，美国外国投资委员会(Committee on Foreign Investment in the United States，下称CFIUS)在这起收购案审批环节，应该不大会制造太多“障碍”。
自5月双方达成初步收购协议起，美国不同政府部门官员一直寻找各种理由阻止收购案通过审批，其中较离奇的是，美国参议院农业委员会主席拿中国食品安全问题做文章，暗示史密斯菲尔德被收购后也可能面临猪肉品质下降的问题。
“这其实考验投资银行游说美国政府部门的实力。”一位了解这起收购案例的投行人士透露，在中国大型企业海外收购过程中，投资银行不仅承担设计收购策略与安排收购融资职责，还得联合专业游说公司说服CFIUS批准收购协议。
目前，双汇收购史密斯菲尔德食品公司的投行财务顾问，主要是巴克莱资本与摩根士丹利。
“这是一门细活。”上述人士说，一旦稍有不慎，游说工作可能适得其反，不但加大CFIUS的收购审批阻力，甚至令收购过程节外生枝，引来对冲基金的狙击。
CFIUS收购审批“过坎”
随着中国大型企业海外收购案增多，来自海外政府部门的审批阻力也千奇百怪。
原先，海外政府部门主要担心中国企业海外收购对国家安全战略、知识产权保护与市场反垄断带来的冲击;如今，中国食品安全问题也被拿来“搅和”。
针对双汇收购史密斯菲尔德食品公司，美国参议院农业委员会主席要求CFIUS将“中国和双汇在食品安全的不良记录”纳入收购审批的重要参考依据，却无视中国猪肉标准并不比美国低。
“尽管参议院农业委员会没有收购审批权，但他的一番表态，却容易影响CFIUS官员对这起收购案做出否决判定。”上述投行人士透露。
CFIUS主要是由美国财政部、国家安全部、司法部、国防部、国务院，还有情报机构委派代表组成，双汇集团若要一一说服各个部门代表，绝非易事。毕竟，美国对国家安全的界定范围相当宽泛，只要CFIUS内部主观认为这起收购案有损美国猪肉食品安全，否决收购的几率相当高。
此时，巴克莱资本与摩根士丹利游说美国政府部门的能力，显得尤其重要。
CFIUS对中国企业海外收购的担心，主要有两点，一是担心中国企业完成收购后，会将相关技术与产品生产基地搬离美国迁往中国，带来美国企业破产与大量员工失业;二是对某些涉及国家安全战略的敏感技术转让心存顾虑。
今年初，中国汽车零部件大型制造企业万向集团斥资2.5亿美元收购美国汽车电池制造商A123系统公司(A123 System Inc)期间，因225万美元军方合同而差点夭折，直到A123公司决定将军方合同剥离，才令CFIUS通过收购审批。
这让投资银行的游说工作变得有针对性，除了协助中国企业制定被收购企业未来发展规划与团队稳定承诺条款，正面说服CFIUS打消顾虑，还能借助美国当地政府部门急于刺激经济发展与增加就业的“心理”，帮助中国企业向CFIUS施加影响力，确保收购顺利通过审批。 共2页 [1] [2] 下一页 双汇火腿吃了一半现蠕虫状异物 企业表示将调查 双汇牌“骨汤风味”无淀粉火腿 吃出疑似金属片异物 双汇火腿变黑流＂汤儿＂ 消费者索赔未果 双汇火腿绕不过的质量坎? 双汇成功收购史密斯菲尔德 收购路途“艰险“ 搜索更多: 双汇 |
