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而美的集团对非上市资产给予一定流动性折扣，再根据各业务板块2013年预测利润占比进行综合加权确定。发行价格44.56元，发行市盈率10倍，较市场平均综合市盈率13.97倍，折价36%，相对美的电器市盈率折价约23%。
业内人士就方案分析指出，美的电器原上市股东的每股收益将增厚约15%，并且在估值水平提升和美的承诺的分红中分得“一杯羹”。美的集团承诺加大分红力度，3年内每年现金分红不少于当年可分配利润的1/3。最新出炉的分红方案中，美的电器2012年度利润分配拟每10股派现6元，共计派现20亿元。
美的将于今日起恢复交易，业内普遍预计将涨停。“而接下来几个交易日的走势则要看大盘的整体情况了。”证券分析师认为。美的停牌期间的7个月时间里，以上周五的收盘价计算，格力电器上涨41.93%，青岛海尔上涨27.04%，同为美的系的小天鹅累计涨幅更是高达49.67%，上证指数也有近7%的上涨幅度。显然美的存在巨大的补涨空间。
美的高级副总裁黄晓明也信心满满地表示，美的未来经营业绩将会稳步提升，集团发行A股上市后二级市场股价将获得强有力的业绩支撑。据悉，本次交易除经美的集团和美的电器董事会和股东大会通过，尚需取得中国证监会和国家其他相关部门的核准或批准。计划于2013年4月22日召开股东大会。 来源：广州日报 作者：刘新宇
美的集团成最大家电上市公司
美的集团成最大家电上市公司停牌8个月，美的电器重组方案终于揭幕。美的电器昨晚发布公告称，美的集团拟以换股吸收合并美的电器方式来实现整体上市，美的集团拟上市资产包括小家电业务、电机业务和物流业务。美的电器法人资格将注销，美的集团作为存续公司，所有程序完成后，中国家电业最大的上市公司将诞生。
整体资产注入美的集团
本次整体上市中，美的电器将小家电、电机及物流板块资产注入。其中，美的集团的发行价格为44.56元/股。美的电器换股价格为15.96元/股。换股比例为0.3582:1，即每1股美的电器股份可换取0.3582股美的集团发行股份。
换股完成后，美的电器的法人资格将注销，美的集团作为存续公司将继承及承接美的电器的全部资产、负债、业务、人员、合同及其他一切权利及义务。
对于美的集团选择上市的原因，美的集团董事长方洪波表示，此次的整体上市方案是为深化战略转型，贯彻落实打造“一个美的、一个体系、一个标准”的战略目标。
数据显示，2012年美的集团营业总收入达1027亿元。国内空调格力电器2012年的营收规模为1000.84亿元，另一家综合型家电企业海尔并没有整体上市，A股上市公司青岛海尔营收规模仅为798.57亿元。美的整体上市完成后，将成为中国家电业制造销售规模最大、品类最多的家电上市企业。
横纵向产生协同效应
值得注意的是，本次整体上市，美的终于注入小家电资产，这也被看做是意料之中，原因便是美的小家电产业集团产品品类丰富、渠道覆盖面广且盈利能力较为稳定。
家电分析师梁振鹏指出，小家电资产注入上市公司后，未来上市公司的产品线将更加全面。
此外，电机业务和物流资产的注入也延伸了美的集团的纵向产业链。据了解，美的注入的电机业务是国内规模最大的家电用电机公司，同时更是一家全国性物流公司。分析师刘步尘指出，从工厂到销售端的渠道是否完善，将决定企业的竞争力是否强大。目前海尔、美的、TCL等企业都在物流管理方面做文章。
美的集团董事李飞德也表示，资产重组的主旨在于整合产业资源，提升协同效应。
家电企业整体上市或成趋势
业内人士普遍认为，家电企业整体集团上市有三大好处，从组织架构方面来说减少组织层级、实现组织扁平化，能够建立市场导向的高效运营流程体系，打造敏捷型组织。第二协调效应明显，产业协同、采购协同、仓储协同、销售协同、财务协同、渠道协同，上市公司的效率将显著提升。第三整体上市也会带来整体估值水平的提升。
此外刘步尘还表示，企业创始人退位，交给职业经理人，多会选择上市。
作为职业经理人的方洪波接任美的集团董事长之后，身为大股东的何享健家族如果想对职业经理人进行有效监管，让公司财务状况更加透明，惟一的做法就是让美的集团整体上市。
“未来中国家电业的创始人将开始逐步退居二线，大股东不能整天盯着公司，又让别人做董事长，那么大股东退出就没有太大意义。所以大股东就会主导企业整体上市，未来海尔、长虹等企业都会效仿这样的模式，整体上市将更加活跃。”梁振鹏认为。
（来源：北京商报 作者：孙聪颖） 共2页 上一页 [1] [2] 美的电器新增电商部门 预计销售占比8％ 美的空调一晚一度电遭质疑 被指虚假宣传 美的空调“一晚一度电”遭质疑 被指虚假宣传误导公众 净水器达标率仅3成 安吉尔美的等多品牌不合格 美的豆浆机维修一年未果 售后称只换不修 搜索更多: 美的 |
