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屌丝逆袭高富帅:杭州解百并购杭州大厦
http://www.redsh.com 2013-01-30 红商网 发布稿件

大浙财经讯 屌丝终于逆袭高富帅。1月30日,停牌半年之久的杭州解百终于披露重组预案并复牌。如市场此前所愿,重组方案涉及百货业大名鼎鼎的杭州大厦。 同样不出意外,杭州解百今天一开盘便以6.75元报价封死涨停,而且封单一度达到1.2亿股。

杭州解百拿下杭州大厦六成股权

根据公告,杭州解百拟以5.86元/股的价格,向杭州市商贸旅游集团有限公司发行4.54亿股份,购买杭州商旅持有的标的公司100%股权;标的公司全部资产为少量现金和杭州大厦60%股权。

虽说标的资产优良,但收购代价也不菲。公告显示,以2012年12月31日为基准日,杭州大厦60%股权对应的净资产账面值为6.82亿元,但此次收购时给予的预估值为26.62亿元,预估增值率为290.62%。

公告还显示,杭州解百还拟以不低于5.28元向不超过10名特定投资者发行股份募集配套资金,募集资金总额不超过8.5亿元,配套融资拟用于收购商业资产、开设新门店、扩建装修原有门店等资本性支出项目,以及用于补充流动资金。

“屌丝”逆袭“高富帅”成现实

杭州大厦和杭州解百的主营业务均为百货零售,两者分别占据杭州市两大核心商圈——即武林商圈和湖滨商圈的中心位置,杭州大厦定位高端名品百货,杭州解百定位中端城市综合消费。

众所周知,杭州大厦是全国精品百货店业态中的领军式企业,已连续多年位居全国零售百货业单体百货销售额排行榜前列,是中国商业百货领域典型的“高富帅”。数据显示,杭州大厦2011年实现营业收入47.89亿元,归属于母公司股东净利润3.87亿元。

而相比较较杭州大厦而言,杭州解百就只能算是个“屌丝”了。杭州解百2011年实现营业收入22.1亿元、归属于母公司股东净利润0.77亿元,在百货行业的47家A股上市公司中分别位于第25位和第31位。

据此不难看出,这将会是一起典型的蛇吞象式收购。

联姻之后双方能否共赢成焦点

屌丝逆袭成功,那么联姻之后双方能否共赢成为各方关注焦点。

今天记者致电杭州解百,证券部一工作人员表示,目前公告的是一个预案,最终还需股东大会通过。对于并购只表示肯定利于公司今后的发展。其他不愿置评。

而根据公告,杭州解百认为,未来杭州大厦和杭州解百将在同一上市公司平台上运作,有利于直接扩大上市公司资产和经营规模、提升盈利能力。

对此,浙江中科商学院副院长王曙光表示,杭州解百并购杭州大厦肯定是一个双赢的结局。一方面杭州解百可以通过并购吸收的更为优质的资产,同时还形成合力跟杭城另一商业巨头银泰百货竞争。

而对于杭州大厦来说,虽然被并入杭州解百有点自降身份之嫌,但通过这起并购获得了更为广阔的资本平台。而未来企业之间的竞争肯定会上升到资本层面,借组资本市场进行竞争。

不过市场分析认为,杭州大厦高盈利能力与较低物业成本不无关系。此外,重组方案未提及杭州大厦余下40%股权,该部分股权系另一大股东南光集团持有,是否会影响整合效应尚待市场验证。

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责编:余歌