2011年底,孙为民与深圳几位熟悉的机构投资人提到,自己未来精力将会转一部分放在商业地产。“我当时就觉得,苏宁以前的优势开始减弱了,一家轻资产公司要变成重资产公司了。有些顾虑,就没有再买苏宁股票。”高阳说。
“这家公司本身是非常值得尊敬的公司,但是它要做电商,正处在转型期,我不能让投资人承受这种风险。所以想暂时避一避。”广发基金副总裁、投资总监易阳方说。
广发基金此前曾是苏宁电器重要机构股东,此前苏宁电器每次开股东会,广发基金必有高管或核心投研成员出席。而张近东经常会在晚上10点结束所有活动后,与广发基金长聊公司战略规划,从晚上10点一直聊到次日凌晨2点。“席间张总可以一直讲,很专注。他能力确实不错,也有想法。”易阳方说。
苏宁电器在2011年的盈利数据并不差。按照年报,苏宁2011年营业收入938.89亿元,比2010年755.05亿元要高出许多。净利润4.82亿元,也高于2010年的4.01亿元。总资产5.98亿元,2010年4.39亿元。
但是,2011年苏宁电器的股价显示出与其盈利数据极不相符的表现。2011年上半年开始,已经有机构抛售的征兆,在2011年底忽然进入一个快速通道,市场还传出个别机构砸盘苏宁的风声。
2010年底,银华基金持有20309万股苏宁电器,此后一直大幅减持。2011年三四季度临界点,银华基金开始不断大规模抛售股票,其抛售平均价位约为10块钱。
“是并不理想的卖出价格。”一位接近银华基金的人士说。
博时基金持有的苏宁电器股票也在2011年开始大幅减持。根据Wind数据,截至2010年底博时持有18140万股苏宁电器,截至2011年底持有3452万股,而到2012年中报仅持有51万股。
此外,华安基金、国泰基金、长城基金等公募对苏宁的投资也从2011年的大几千万股减少到数十万股。
2012年,市场传出有人砸盘苏宁的风声。“14日苏宁被砸盘。我们自己也不知道是哪些大机构在出手砸苏宁,但是不卖不行,自己会担心。”上海一位基金经理说。因而,一场大范围大规模的“出逃苏宁”戏码就在中国机构市场上演了。
张近东战略目标是二马
虽然在市场上不断抛售苏宁股票,但记者接触的投资界大佬们,在“苏东对决”一事上,几乎一边倒地看好苏宁。
“张近东未来是要直面马云、马化腾的,而不是京东,他的设想远比与京东打仗更宏大。”李立说着,挪了挪放置茶杯的木质小托盘。
2008年,张近东在赶超国美之前,曾对亲密的机构盟友说过这样一句话:“我现在没超国美,让他在前面跑。时候到了我们一发力,他就永远都追不上了。”
“国美只是张近东宏大计划中的第一步,赢得了大家电市场。下一步,就是电商,京东自然首当其冲。”李立说。
张近东曾对公司核心团队和不少机构盟友说过: “我们跟京东早晚有一场战争。”
“张近东不是随便拍脑袋打仗的,他有很充分准备的。”李立笑着往后仰。
2011年,张近东从公众视野中消失了大半年。这段时间里,他去了美国,考察沃尔玛、亚马逊、Bestbuy等行业巨头,并与美国投资机构碰面,还见了巴菲特。
在美国的一次聚会上,张近东谈起自己要借鉴美国公司做大苏宁。听得颇有兴致的巴菲特掏出自己的钱包递给张近东说:“那你也帮我拿去投资吧。”
随后,张近东在硅谷参观了IBM、Google、微软、Facebook等在IT行业最领先的公司,参观学习其后台支持系统,并筹划建立苏宁硅谷研究院。离开美国后,他去了一趟印度,参观网站后台支持系统。
回国后,张近东召开会议,要求全力以赴加强电子商务的技术研发。
今年,张近东还邀请了包括华为、腾讯在内的全国各大IT公司大佬,到苏宁易购总部南京开会。
在这一年里,张近东在集合海外及中国一切可以利用的力量,做电商。
据几位今年见过张近东的机构投资人说,张近东最近一直信心满满。“苏宁易购的物流配送业务正如火如荼地做,目前全国有12个苏宁的物流配送中心,张近东每谈到此便自豪流露。他对苏宁易购抱有非常高的期望。”
此时的张近东和苏宁所做的事情,像极了此前为开发大家电业务、超越国美所做的准备。
今年下半年,消失了大半年的张近东终于再次露脸。原本苏宁常由二把手孙为民或下属任峻出席公众活动,但近来,张近东及苏宁电器都颇为高调。
8月9日,张近东一反常态,在北京极为高调地召开了一场新闻发布会,邀请众多媒体出席。张近东在会上振奋地说:“苏宁易购要做中国最大的3C零售商。”
“这不是刺激刘强东嘛?3C本来就是刘强东拼死拼活在做的东西,你苏宁易购冒出来说要做中国最大,他能不受伤?”
刘强东果然怒了,随之而来的就是一场雷声大雨点小的价格战。
“张近东早该把京东干掉。他现在动手已经有点晚了,京东长大了。”鹏华基金副总裁高阳说。
8月15日,京东商城在公司内部会议室幕墙上贴了“打苏宁指挥部”几个大字,以示必胜决心。
据闻张近东在看到网络流传照片时大笑。“看双方表现就看出高下了。刘强东毕竟是年轻急躁,办事考虑不够张近东老成。这么一来,所有人都觉得刘强东引发了这场价格战,你觉得是不是呢?”李立说。
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