推进整合渤海物流5.8亿购秦皇岛茂业 - 红商网

推进整合渤海物流5.8亿购秦皇岛茂业 http://www.redsh.com 2012-03-31 红商网发布稿件

　　红商网讯：茂业系入主两年半后，其对渤海物流的整合终于有了进一步的动作。渤海物流今日公告，将向控股股东中兆投资管理有限公司（下称“中兆投资”）发行股份购买秦皇岛茂业商厦经营管理有限公司（下称“秦皇岛茂业”）100%股权。

　　中兆投资曾于2009年9月底承诺，24个月内解决秦皇岛金都店与渤海物流现有百货门店在商业经营方面的同业竞争。去年9月，茂业系宣布将秦皇岛茂业除所有权、收益权、处置权之外的经营管理权委托给渤海物流管理，托管期限至2013年12月31日止。

　　秦皇岛茂业成立于2008年8月，目前的主营业务为茂业百货（金都店）的运营和管理。茂业百货（金都店）地处秦皇岛市海港区商圈太阳城的中心位置，2009年开业。秦皇岛茂业2009、2010及2011年净资产分别为350万元、540万元和2.57亿元，营业收入分别为1.14亿元、1.77亿元、2.33亿元，净利润分别为负370万元、190万元和1269万元。渤海物流2011年归属于上市公司股东的净利润约为7000万元。

　　以2011年末为评估基准日，秦皇岛茂业100%股权价值约为6亿元。而根据渤海物流与中兆投资签署的《非公开发行股份购买资产协议》，秦皇岛茂业100%股权最终作价5.8亿元，与基准日标的资产账面净资产相比增值125.4%。

　　交易报告书显示，渤海物流将以5.45元/股的价格向中兆投资发行1.06亿股股份购买秦皇岛茂业100%股权，届时中兆投资对渤海物流的持股比例将由29.90%增为46.66%，这意味着实际控制人黄茂如对渤海物流的控股地位再度强化。

　　值得注意的是，秦皇岛茂业在本次交易前刚刚解除债务压力。秦皇岛茂业此前购置自有物业的资金来源为借款，2010年12月31日银行借款余额为2.67亿元，2011年第四季度股东共增资2.4亿元，截至2011年12月31 日，秦皇岛茂业已偿还全部银行借款。2010、2011年，秦皇岛茂业利息支出分别为1560万元、1276万元。

　　根据中企华出具的评估报告，秦皇岛茂业2012年、2013年、2014年预计实现营业收入2.9亿元、3.2亿元、3.6亿元，预计实现净利润3047万元、3565万元4137万元，并认为茂业百货（金都店）在2013年以后将进入稳定增长期。

　　不过，渤海物流控股股东并未就盈利预测做出承诺，而选择对资产价值做出承诺：今后三年，各年期末经评估标的资产价值将均不低于本次交易标的资产作价5.8亿元，否则将对渤海物流进行股份补偿。

　　2009年9月，茂业系旗下的中兆投资通过二级市场增持成功晋升渤海物流第一大股东后，12月又与第二大股东安徽新长江投资股份有限公司签署股份转让协议书，获得后者持有的渤海物流7.2%股权，持股比例增至27.21%。茂业系目前在北方拥有诸多的商业项目，包括分别位于山西、辽宁两省的太原柳巷店、太原亲贤街项目、沈阳金廊项目、沈阳铁西店等项目。

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