|
红商网讯：会展北发展潜力大，公司地块受让价格较合理
2011年12月29日公司公告受让厦门市思明区会展北约5万平米地块，转让价款1.9亿元，单价合4000元/平米。在厦门“十二五”规划中，会展北区将打造成厦门中城核心CBD。我们认为，该商圈成熟后消费能力较强、消费层次可能较高。公司目前以较为合理的价格购买北区地块，锁定了物业成本，作为商业配套未来有望分享会展北商圈成熟后形成的购物需求。
建成后为厦门第4店，有望形成同城规模效应
我们认为公司最有潜力的阶段在于外阜区域进入众星捧月的密集布点区，在于外阜区域社区型购物中心大量布点后持续产生效益的阶段。除深圳外，目前外阜区域公司进入同城密集布点的区域有：南昌、厦门、福州、东莞、惠州。我们认为厦门地区公司盈利状况较好，有超越当地百货之势。
公司股价近期下挫幅度较大，已显示出较强的防御性
基于对2012年上半年行业的谨慎预期，我们对公司每股盈利尤其是2012年EPS的预测低于市场一致预期约10%，但我们认为，对应我们的盈利预测，目前公司股价对应估值(2012年18倍PE)已逐渐进入防御区间。
估值：维持“买入”评级，目标价23.5元
我们维持2011/12/13年公司EPS为0.76/0.94/1.18元。我们认为公司同城密集布点的策略对路、社区百货有较强的生命力，未来公司整体持续增长能力较强。维持“买入”评级和23.5元的目标价。
天虹商场拟将华中区域总部设在南昌 未到交付条件 天虹商场金华世茂项目终止 天虹商场收购厦门君尚世纪投资公司100%股权 天虹商场诉讼公告 起诉常州一物业方违约 天虹商场40%股份易主 接盘方为兄弟公司 中航63.3亿协议受让天虹商场39.52%股份 深圳中航63.3亿协议受让天虹商场40%股份 天虹商场被内部转让40%股权 控股人不变 天虹商场控股股东重整旗下部分资产 明日复牌 天虹商场：成都又添新店 常州溧阳店关闭 江苏天虹百货突然关门 9个月亏损400万 天虹商场投资约6.5亿在成都开新店 天虹商场拟12亿租赁深圳宝安项目 天虹商场斥资4.79亿租赁深圳一商业物业 天虹百货入驻 青岛CBD百货店三足鼎立 天虹商场2.9亿元南昌购置物业 沃尔玛天虹首赴厦门岛外开店 首站均选海沧 天虹首赴厦门岛外开店 首站选择了海沧 德州：天虹生活文化广场城市综合体开工 天虹商场斥资3亿购买南昌联发广场物业 搜索更多: 天虹 |
