百事“卖身”康师傅内幕：内部行贿大案 - 红商网_商报

百事“卖身”康师傅内幕：内部行贿大案 http://www.redsh.com 2011-11-16 红商网发布稿件

　　“这种合作形式是有根源的。可口可乐依托拥有强大国企背景的中粮在中国重要市场建立了瓶装工厂，逐渐稳住阵脚，而百事可乐为了赶超可口可乐，开始了疯狂选择与地方企业合作，希望靠地方企业的本地优势占据市场。但这些地方企业不够强大，渠道也不够强大。” 陈玮表示。

　　陈玮分析：“百事可乐中国公司24家瓶装合资企业，这种分散格局可能导致销售和市场战略会脱节，是造成其内部混乱的主要原因。

　　更为致命的是，百事对很多瓶装厂都不控股，各方矛盾非常深，官司不断，经常让百事头痛。有一个很形象的比喻可口可乐是中央集权运作，百事可乐则是诸侯分权制度。”

　　利益分配不均瓶装厂成诟病

　　百事中国的分权制度直接导致百事中国与瓶装厂利益不均衡。东方艾格饮料行业分析师陈静对本刊记者表示，在碳酸饮料产业链条中，毛利率较高的是上游的浓缩液生产与销售（高达50%-60%）以及下游的渠道环节（40%以上），中游的装瓶业务毛利率较低，仅为10%-15%。浓缩液提价将使百事获得高额的回报，但对瓶装厂来说，其利润主要来自装瓶厂的分红，近年来浓缩液的频频提价，加剧了装瓶厂的成本压力，压缩了其利润空间，最后导致的结果是中方股东全面亏损，百事中国则可依靠高价浓缩液的利润，部分弥补装瓶厂的权益亏损。上文提过的上海百事总经理陈秋芳和四川百事都曾在2002年带头抵制百事中国提高浓缩液价格。

　　不过，抵制涨价运动最终导致陈秋芳遭百事方面解聘，虽然未果，但由此引发的官司和仲裁大伤百事中国及陈秋芳本人的元气；百事还停止向四川百事提供浓缩液，四川百事被迫停产三年，四川百事和百事双方损失惨重。

　　当时，四川百事和上海百事占据了百事中国区总产量的46%，贡献利润超过50%。2009年百事可乐开始走下坡路，尤其是南方片区销量有很大下滑。百事进入中国后经历了20年的亏损，与其采取的合作形式有很大的关系。

　　此外，在合资分公司、瓶装厂与百事中国因利益发生纠纷的同时，各地分公司如上海百事、武汉百事、南京百事、四川百事等已与其“反目”。本想依靠地方企业打入地方市场，但不想却换来一场场噩梦，24家瓶装厂已然成为了百事想迅速去除的诟病，亏损严重。代表百事持有中国24家装瓶厂权益的CBL公司，在截至2009年12月31日的财政年度内，根据美国公认会计原则编制的未经审核合并税前及税后亏损分别为3850万美元及4550万美元，而2010年财政年度这一亏损分别为1.757亿美元及1.756亿美元。两年税后亏损合计超过2.2亿美元。、

　　发展30年，内斗及混乱的管理耗尽了百事的激情，只能思考另外一条路寻找一个强大的合作对象、“甩手”24家瓶装企业。在大陆市场发展风生水起的康师傅进入百事的眼帘。

　　对于“此次与康师傅达成的合作是否就是对先前人员以及股权管理的混乱所做的积极应对”这样的疑问，截至发稿前，本刊记者尚未收到百事方面的书面回复。

　　11月4日，康师傅控股发布公告称，康师傅控股和百事达成协议，根据协议，百事计划把它在24间中国装瓶厂中的间接持股移交给康师傅饮品，由此将获得在康师傅饮品5%的间接持股，百事也将有权决定在2015年前把在康师傅饮品的间接持股增加到20%。康师傅饮品将与百事现有的在华瓶装厂合作，负责生产、销售和分销百事的碳酸饮料和佳得乐品牌产品，百事将继续拥有品牌和负责其市场推广活动。这意味着百事可乐正式从瓶装业务退身。

　　康师傅控股首席财务官林清棠在接受记者采访时透露，早在2004年，百事开始就合作等事宜与康师傅控股有接触，但谈判最终在2011年才有实质性的突破。

　　“百事可乐在中国的业务在金融危机之后亏损越发严重，在巨大的亏损压力之下，百事才不得不在2011年最终与康师傅控股进行换股交易。”陈玮表示，“百事看重的无疑是康师傅强大的销售渠道。” 百事可乐近三年财报显示，其饮料业务呈增速放缓态势：销量分别同比增长12%、8%、7%；而百事中国饮料业务2009年呈现低单位数同比增长，至2010年则呈现双位数增长。

　　康师傅图谋双赢 “康”姓百事难题

　　康师傅新闻发言人陈功儒对本刊表示，此次与百事通过换购达成的战略联盟将有助于双方实现1+1>2的效果。在很多分析师的眼中，康师傅与百事的这次交易也是场“双赢”交易，且更有利于百事方面。 “百事通过此次换股虽然仅获取康师傅饮品控股5%的间接权益，但是接触的却是康师傅饮料生产销售产业链的全流程；而康师傅仅获取百事可乐利润率较低的瓶装业务的所有权益，并没有接触到最核心的浓缩液配方及技术环节。”北京尚公（上海）律师事务所合伙人兼执行主任邵开俊表示，“康师傅用部分股权换购了百事可乐中国的瓶装业务的全部权益，与其说是康师傅收购了百事可乐，不如说是百事可乐收购了康师傅。”

　　不过，接近百事的相关人士向记者坦露：“目前整个百事中国人心惶惶。这些年来百事中国人员流动本来就已经很频繁了，对企业伤害很大。虽然这次只是一场换股交易，但瓶装厂的许多负责人都是百事中国直接派遣，康师傅接管后，肯定会强势进入，势必会涉及到百事中国大规模的裁员问题。”记者在微博中发现，已有百事中国员工发布裁员的消息。这名相关人士还表示，目前碳酸饮料市场逐渐萎缩，康师傅接手24家瓶装厂后，不排除会压缩产能，甚至关停部分亏损严重、效益欠佳的瓶装厂的可能。

　　近几年百事可乐在华销量已远落后于老对手可口可乐。根据美国《饮料文摘》提供的数据，可口可乐现在控制着中国55%的碳酸饮料市场，百事可乐则占据32%的市场份额，与可口可乐的差距逐渐拉大。目前，康师傅控股在内地有6155个分销商、7.3万个零售商的强大渠道网络。在百事较弱的三四级市场，康师傅则也有着强大的经销网络。北京某大型商超连锁公司采购部负责人向本刊提供的数据显示，2010年，该公司可口可乐销量1757万瓶（500ML），销售额为5000万元，百事可乐销量776万瓶，销售额2300万元，可口可乐的销量及销售额是百事可乐的两倍。

　　在中国碳酸饮料市场逐渐萎缩的背景下，百事转型“全方位饮料公司”也不成功，该公司虽然有“纯果乐”等非碳酸饮料品牌，但与可口可乐“美汁源”系列相比，销量并不理想。且百事的高额营销费用在业内也是出了名的。所以“康”姓百事未来如何还是个未知数，把内部混乱的百事管理好是康师傅进驻后的首要难题。

　　花旗研究报告引述康师傅控股董事会主席魏应州于会上估计，改善百事可乐中国业务盈利能力的业务重组或需时3至5年。花旗同时指出，百事可乐中国仍在亏损，故短期内难有利润贡献，该部分业务未来5年能否扭亏为盈是康师傅能否从交易中受益的关键。

　　魏应州坦言，内地饮料行业2011年下半年及明年均较艰难，原因一是经济放缓令消费者对茶类饮品的需求降低，二是小型品牌积极劈价，三是消费者偏好分散消费。

　　陈玮非常赞同魏应州的说法。他分析，从财报上看，百事可乐等企业的销售量是呈增长趋势，甚至两位数的增长，但饮料行业的价格战打得比较厉害，很多产品都是赔钱在卖，所以销售量增长销售额下降的例子不少。

　　目前很多国内二三线饮料品牌的年销售额高达30亿元人民币，众多小品牌及区域品牌虽然推广力度远远不及百事可乐这种一线品牌，但销售额并不可小觑，不断蚕食一线品牌的生存空间，给一线品牌带来压力。

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