记者查询公开数据计算，2010年9月15日，在贝恩实施债转股后，获得国美9.98%股权，按照当日的国美电器收盘价2.34港元计算，贝恩持股市值为37.4亿元，投资收益率高达137%。而截止"9.28"国美股东大会，贝恩则已经用16亿元注资换取了超过38.4亿元的国美股票市值，收益率超140%。

　　而按照国美电器3月9日2.77港元收盘价计算，不计贝恩资本的债券利息收益，贝恩资本投资国美电器的股权目前价值45.17亿港元，按照贝恩资本与国美电器的转债利率协议（票面利率5%，每半年付息一次），截至本次转股前，国美电器付息两次，贝恩利息收入约1.8亿港元。以贝恩资本在国美电器18.04亿港元投资计算，截至目前，贝恩资本净赚28.93亿港元（约合人民币24.35亿元），投资近两年收益率达1.6倍。

　　两年获净利24亿 收益率达160％

　　中国电子商会副秘书长陆刃波向记者分析称，在陈晓主掌的国美电器股价一直保持低迷状态，未能有大的突破是贝恩"抛弃"国美的重要原因。

　　熟悉黄家的人士亦分析称，还有一项需要考虑的原因是在之前与黄光裕方面的谈判中，后者曾表示，若陈晓离开国美，黄家将考虑将非上市门店注入上市公司，深谙资本运作的贝恩董事总经理竺稼怎么会不了解非上市门店对国美电器股价的杠杆作用。

　　当然，最重要的是，由于黄家对陈晓离开的国美的诉求一直未变，若陈晓留任只让国美永无宁日，国美对于贝恩的利润回报肯定会继续受到持续的影响。

　　所以，最终也是最容易达成的局面就是陈晓离开。

　　但是，作为国美第二大股东的贝恩资本会甘心做第二吗？它会乖巧的按期分红，还是将进一步谋求最大化的利益呢？

　　据媒体报道，曾参加贝恩与国美方面注资谈判的人士透露，事实上，贝恩注资国美一开始就计划谋取控股地位，坚持将黄家的股份降至30%以下，但在大股东黄光裕允许贝恩提名3位非执行董事作出让步的情况下，贝恩最终才同意以债转股的形式向国美注资。

　　在2010年9月15日，贝恩资本更是全数将持有的2016年可换股债券转换为16.31亿股。成为国美第二大股东，黄光裕家族的股份被摊薄至32.46%。放弃高额回报而不惜在特别股东大会上与黄家豪赌，贝恩难道真的只为那陈晓的留任？答案显然否定的。

　　不难发现，在国美上演的这出波澜起伏的一部大片中，从形式上看，是大股东黄光裕与陈晓两个人之间的战争，从深层次看，则是公司第一大股东黄氏家族与贝恩资本之间的争斗。

　　那么，陈晓离开后，贝恩是否会登上前台，与黄光裕再演利益斗争呢？

　　贝恩知道。