“这个公司已经不是(黄光裕的)私人公司，是一个上市公司，黄光裕只占有30%的股份，70%的股份属于其他人。”一位接近贝恩的知情人士表达了贝恩对于股东大会的自信，“贝恩相信绝大部分股东认同公司目前的策略和业绩，如果把陈晓换下来，换成黄光裕的律师(邹晓春)，(这是)瞎来。”

　　在8月4日傍晚，黄光裕向国美电器董事会发出信函，要求举行临时股东大会，审议4项事宜，其中就包括“陈晓下课”的内容。随后，国美董事会立刻启动了在香港法院起诉黄光裕的法律行动，被认为是黄光裕和陈晓矛盾公开化的爆发点。

　　在即将召开的股东大会上，黄光裕必须争取到超过半数的票数，才能通过达成上述提议。从目前双方的股权比例来看，黄光裕家族占股34%左右，为第一大股东，而陈晓个人股份微乎其微，仅为1.5%。但贝恩资本一旦完成债转股，陈晓和贝恩的股权比例相加将达到11%左右，双方实力对比将接近不少。

　　“这一点是毫无疑问的，贝恩肯定会在股东大会召开之前完成债转股，参与表决。”一位接近贝恩的知情人士语气肯定地向本报记者称。其坚决否认了贝恩不选择债转股的可能性，也同时否认了贝恩资本和陈晓之间可能利益有所分化的猜测。

　　此前曾有投资界人士分析称，作为财务投资者，贝恩不转股可以继续享有“债权人特别条款”的保护，甚至可能做出尽快抛售国美离场的选择。

　　“我觉得贝恩的最大利益在于，公司能够持续稳定按照现在公司董事会采纳的战略来发展，这样做能够极大提高公司的价值。”上述接近贝恩的人士表示，相比起中长期投资的价值，短期离场的价值“太小”。

　　“投谁的票是一个常识”

　　股东大会还剩20天左右的时间，黄光裕的代理人和陈晓本人都通过媒体显示自己已经获得了部分机构投资者的支持。

　　“我觉得投谁的票是一个常识”，上述接近贝恩的知情人士言辞略带激烈地称，“2008年末资金紧缩被迫压缩规模，国美遇到的问题是巨大的，公司都有倒闭的可能性。这是谁造成的?不是陈晓造成的，不是现在的管理层造成的，而是黄光裕造成的。因为他(触犯法律)给公司带来了很大的困难，现在回过头来说相对市场份额降低了，所以陈晓要下课，不是这个逻辑。”

　　其也坦承，虽然到2009年初回升明显，但国美在过去一段时间内，收入增长和业务增长都比起老对手苏宁“慢”，但他同样将此归结为大股东黄光裕而非现在管理层的责任。

　　据记者了解，从今年5月开始，现任国美董事会主席陈晓和贝恩资本负责人竺稼就一起走访过诸多机构投资者。在这次走访中，诸多机构投资者就表示了对于现任董事会和管理层的明确支持。

　　但从5月至今，大股东黄光裕的态度似乎发生了剧烈的变化，从沉默转向“激烈争斗”。其向董事会的发函中提出了四项要求，包括撤销前股东大会给予董事会20%的增发授权、撤销陈晓公司执行董事及董事局主席职务、撤销孙一丁公司执行董事职务，保留其行政副总裁职务;以及提名邹晓春和黄光裕二妹黄燕虹为公司执行董事。

　　“大股东的态度变化确实比较大，”上述接近贝恩的人士承认，“但是机构投资者的态度应该没有变化，关键是公司管理层业绩上已经对股东有了交代。”其透露，国美的投资者关系部门一直在和机构投资者做沟通，甚至部分由大摩等机构投资者代持股份的实际投资者也进行了充分的沟通。