私募圈,基金名字有着很深的“门道”。
2019年1月1日起,有些玩法将要走入历史。
本周二(11月20日),中国基金业协会发布《私募投资基金命名指引》(以下简称《指引》),进一步规范了私募基金业的规范发展。
华尔街见闻注意到,此次《指引》特别对基金产品名称的收益与风险暗示性、误导性提出明确要求。
《指引》强调:私募投资基金名称不得明示、暗示基金投资活动不受损失或者承诺最低收益,不得含有“安全”、“保险”、“避险”、“保本”、“稳赢”等可能误导或者混淆投资人判断的字样。
基金业协会备案系统显示,基金名称含有“安全”、“稳赢”、“避险”、“保本”、字样的产品纪录分别有20条、269条、11条和2条。可见,“稳赢”二字受到格外偏爱。
华尔街见闻通过基金业协会的产品备案信息记录,将“命名”策略归纳如下。
需要说明的是,本文提到的部分命名策略带有很强的营销、甚至忽悠色彩;但有些基金名称凸显管理人的情怀和投研理念。
1、自封冠军
个别私募在产品名称标注“冠军”字样,并形成产品矩阵。虽然不排除管理人的梦想追求,但确实会造成营销层面误导。
比如,北京某私募推出了“**博弈冠军”系列产品;上海某私募旗下产品名为“****隐形冠军一号”;深圳某私募发行过五期标有“冠军”名字的系列产品。
2、“邀请”巴菲特站台
个别私募使用投资大佬的名字命名产品,不乏对投资偶像的崇拜之情,很容易吸引投资者眼球。
比如,上海一家名为“宝银创赢投资”的私募,推出过18期“巴菲特潜力对冲基金”系列产品。
基金业协会系统显示,这家私募涉及两宗违规:1、曾向不特定对象宣传推介私募基金产;2、因违反现行上市公司信息披露规定被中国证监会宁夏监管局给予警告,并处以40万元罚款,法定代表人被处以10万罚款,并在2016年被证监会采取行政监管措施。
此外,这家私募旗下其他基金名称中更使用过“创赢”、“摇钱树”等字眼。
3、顶尖资管机构“背书”
协会《指引》指出,“未经合法授权,私募投资基金名称中不得非法使用知名人士姓名、知名机构的名称或者商号。”
华尔街见闻,多家私募使用了贝莱德、高盛、中金等机构名字命名产品,但与这些著名机构并无任何合作关系。
比如,广西某私募发行“贝莱德*号私募证券投资基金”;深圳某私募发行“中金蓝海**基金”,中金公司更与该私募公开划清界限。基金名称和管理人名称带有“中金”为数不少,协会系统也对双方不存在任何关系的情况标注在对应管理人的页面中。
此外,有7只私募产品中标有“高盛”字样,另有管理人将私募命名为“高盛汇金”。
4、直白表达绝对收益
华尔街见闻发现,很多私募产品带有财、银、金、稳、健、鑫、富、利、盈、贝等单字,凸显对绝对收益的渴望。
比如,名称中包含金、鑫、富、贝的私募基金产品分别有5.6万条、2050条、6229条、308条记录。
5、引申寓意追求高回报
私募产品名称中还广泛使用盛、睿、恒、泉、桥、聚、信、诚等字,更曾出现“撞车”事件。
比如,盘京投资与盛信资产的产品名称出现重合,均使用了“盛信1期”,盘京投资更在官网声明,两只重名产品分属不同私募管理人。
实际上,“盛”和“信”在私募圈备受追捧,分别有超过3000条和1.75万条基金和私募名称纪录。
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